建筑業(yè)總產(chǎn)值增速回升
1月20日,國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2016年度國民經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。2016年,面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境,在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下,全國上下統(tǒng)籌推進(jìn)“五位一體”總體布局和協(xié)調(diào)推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略布局,堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào),堅(jiān)持新發(fā)展理念,以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,適度擴(kuò)大總需求,堅(jiān)定推進(jìn)改革,妥善應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn),引導(dǎo)形成良好社會(huì)預(yù)期,國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好,實(shí)現(xiàn)了“十三五”良好開局。
初步核算,全年國內(nèi)生產(chǎn)總值744127億元,按可比價(jià)格計(jì)算,比上年增長(zhǎng)6.7%。分季度看,一季度同比增長(zhǎng)6.7%,二季度增長(zhǎng)6.7%,三季度增長(zhǎng)6.7%,四季度增長(zhǎng)6.8%。分產(chǎn)業(yè)看,第一產(chǎn)業(yè)增加值63671億元,比上年增長(zhǎng)3.3%;第二產(chǎn)業(yè)增加值296236億元,增長(zhǎng)6.1%;第三產(chǎn)業(yè)增加值384221億元,增長(zhǎng)7.8%。
2016年,全國建筑業(yè)總產(chǎn)值為193567億元,同比增長(zhǎng)7.1%,增速略有回升。全年建筑業(yè)增加值為49522億元,比上年同期增長(zhǎng)6.6%,其中四季度增加值為16272億元,同比增長(zhǎng)5.9%。全國建筑業(yè)房屋建筑施工面積126.4億平方米,同比增長(zhǎng)2.0%。從新開工項(xiàng)目情況看,施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資1120561億元,同比增長(zhǎng)10.0%;全年新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資493295億元,同比增長(zhǎng)20.9%。
新簽合同額強(qiáng)勢(shì)上漲
2016年前三季度,受國家密集如雨的行業(yè)刺激政策、基建投資加大馬力,“走出去”熱潮洶涌來襲等因素的影響,行業(yè)新增合同額增速一反放緩趨勢(shì),繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)上升,建筑業(yè)新簽合同額136756.75億元,同比增長(zhǎng)16.7%。鑒于新簽合同額的高低反應(yīng)未來建筑業(yè)產(chǎn)值規(guī)模增長(zhǎng)情況,預(yù)測(cè)建筑業(yè)產(chǎn)值在2017年將會(huì)有所增加。
2016年,作為“十三五”開局之年,頂層設(shè)計(jì)不斷加碼,政府指導(dǎo)政策持續(xù)推進(jìn),各項(xiàng)基建投資繼續(xù)發(fā)力,“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、京津冀三大國家戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn),國家和地區(qū)各類基建投資規(guī)劃密集出臺(tái),今年,規(guī)劃逐步落地,將為建筑企業(yè)提供廣闊的舞臺(tái)。與此同時(shí),新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、“海綿城市”、“地下綜合管廊”等項(xiàng)目中引導(dǎo)和鼓勵(lì)政府和社會(huì)資本合作,建筑業(yè)發(fā)展仍存較大空間。
對(duì)建企而言,要想在競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地,還需加強(qiáng)核心能力建設(shè),挖掘客戶價(jià)值。在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中,建筑企業(yè)需直面寒冬,積極把握新機(jī)遇、新契機(jī)。大型建企應(yīng)依托已有資源,注重綜合能力的提升,尤其是總承包能力,在工程咨詢能力和總承包EPC能力提升方面持續(xù)發(fā)力,并開始向資本市場(chǎng)進(jìn)軍,投資建造一體化,打造設(shè)計(jì)-施工-運(yùn)營一體化的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),積極擁抱互聯(lián)網(wǎng),整合、延伸資源。中型建企需找到自己的特點(diǎn),聚焦某細(xì)分領(lǐng)域,在特定的專業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品領(lǐng)域塑造自己無可替代的能力,形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),從而尋找到生存的空間。微小型建企則要利用自己效率高、管理成本低、“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢(shì),聚焦產(chǎn)品、價(jià)值鏈,在提升服務(wù)方面下功夫,尋找到適合自己的道路。
東部地區(qū)建筑業(yè)產(chǎn)值遙遙領(lǐng)先
分地區(qū)看,2016年前三季度,東部地區(qū)建筑業(yè)產(chǎn)值占比始終遙領(lǐng)先中西部地區(qū),占到全國建筑業(yè)總產(chǎn)值56.15%,較同期下降1.35個(gè)百分點(diǎn);中部和西部地區(qū)總產(chǎn)值別占比23.70%和20.15%,與2015年同期相比,均有提升。
分省區(qū)看,2016年前三季度,江蘇、浙作為建筑業(yè)大省,兩建筑業(yè)總產(chǎn)值均超1.5萬億元,再創(chuàng)新高,產(chǎn)值規(guī)模也始終大幅領(lǐng)先其他省份,江蘇、浙江兩省為民營企業(yè)“地主之地”,央企國企較少,但兩省又有不同的發(fā)展趨勢(shì),在江蘇和浙江的大型建筑企業(yè)(營/產(chǎn)值超50億元)中,江蘇企業(yè)的規(guī)?傮w比浙江企業(yè)大,江蘇企業(yè)200億元以上、100-200億規(guī)模的居多,而浙江企業(yè)100億元左右、50-100億規(guī)模的居多。
從產(chǎn)值增速看,增長(zhǎng)率高于20%的僅有貴州1個(gè)地區(qū)。產(chǎn)值增速高于10%的省份有福建、湖北、湖南、江西、山西、四川、重慶、云南、廣西九省;遼寧、新疆、寧夏負(fù)增長(zhǎng),約占全國的10%,其中,遼寧同比下滑22.76%。
2016年前三季度,東部地區(qū)新簽合同額份額依然是最大的,達(dá)到7.65萬億元,占全國的55.92%,同比下滑0.92個(gè)百分點(diǎn);中部地區(qū)新簽合同額3.31萬億元,占比24.22%,下降0.08個(gè)百分點(diǎn);西部地區(qū)新簽合同額依然最小,為2.71萬億元,占比19.85%,同比上升1個(gè)百分點(diǎn)。
從省份來看,2016年前三季度,浙江、江蘇新簽合同額繼續(xù)領(lǐng)先,均在1.4萬億以上,較去年也有不同程度的增長(zhǎng),分別同比上漲9.84%、5.21%?傮w而言,2016年前三季度新簽合同額增速,山東、北京、福建、天津、湖北、河南、山西、陜西、云南、廣西、貴州、甘肅12省市均超過了20%,反應(yīng)出建筑行業(yè)開始回暖;遼寧、黑龍江繼續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì),東北建筑業(yè)面臨振興難題。
建筑市場(chǎng)開放度有所提升
省外產(chǎn)值的高低,意味著本市建筑企業(yè)走出去規(guī)模,及在全國中競(jìng)爭(zhēng)能力體現(xiàn)。2016年前三季度,各省市在外省完成的建筑業(yè)產(chǎn)值為42535.52億元,相較于2015年同期省外建筑業(yè)完成產(chǎn)值增加9.0%,數(shù)據(jù)表明,建筑市場(chǎng)開放度有所提升。
2016年前三季度,省外完成的建筑業(yè)產(chǎn)值居前三位的依然是浙江、江蘇和北京,其中浙江省建筑企業(yè)省外完成產(chǎn)值達(dá)到7912.78億元,占2016年前三季度浙江省建筑業(yè)總產(chǎn)值的50.17%;其次為江蘇和北京,省外完成產(chǎn)值分別為7094.08億元和3975.32億元,三省建筑企業(yè)跨省完成的建筑業(yè)產(chǎn)值占全國跨省完成建筑業(yè)產(chǎn)值的44.63%,較2015年同期略有下降。
隨著建筑業(yè)市場(chǎng)不斷開放。2016年前三季度,跨省完成的產(chǎn)值占建筑業(yè)總產(chǎn)值的比重已達(dá)33.81%。2016年前三季度,建筑業(yè)外向度前五位省(區(qū))分別為:北京、浙江、上海、江蘇、福建,分別達(dá)到67.71%、50.17%、48.08%、44.89%和40.88%。從規(guī)模來看,浙江企業(yè)在外省競(jìng)爭(zhēng)中,依然是最強(qiáng)勁。
對(duì)外承包工程增幅放寬
1.對(duì)外工程承包總體情況
1月19日,商務(wù)部對(duì)外投資和經(jīng)濟(jì)合作司公布了2016年我國對(duì)外投資合作有關(guān)情況。2016年,我國對(duì)外承包工程業(yè)務(wù)完成營業(yè)額10589.2億元人民幣(折合1594.2億美元,同比增長(zhǎng)3.5%),新簽合同額16207.9億元人民幣(折合2440.1億美元,同比增長(zhǎng)16.2%)。
去年,我國企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國家直接投資145.3億美元;對(duì)外承包工程新簽合同額1260.3億美元,占同期我國對(duì)外承包工程新簽合同額的51.6%;完成營業(yè)額759.7億美元,占同期總額的47.7%。截至2016年底,我國企業(yè)在“一帶一路”沿線國家建立初具規(guī)模的合作區(qū)56家,累計(jì)投資185.5億美元;在“一帶一路”沿線61個(gè)國家新簽對(duì)外承包工程項(xiàng)目合同8158份,新簽合同額1260.3億美元,占同期我國對(duì)外承包工程新簽合同額的51.6%,同比增長(zhǎng)36%;完成營業(yè)額759.7億美元,占同期總額的47.7%,同比增長(zhǎng)9.7%。
對(duì)外承包工程新簽大項(xiàng)目多,帶動(dòng)出口作用明顯。2016年全年,我國對(duì)外承包工程新簽合同額在5000萬美元以上的項(xiàng)目815個(gè),較上年同期增加94個(gè),累計(jì)合同額2066.9億美元,占新簽合同總額的84.7%。亞吉鐵路、中巴經(jīng)濟(jì)走廊等一批國際產(chǎn)能合作和基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通項(xiàng)目成功實(shí)施。2016全年對(duì)外承包工程項(xiàng)下帶動(dòng)設(shè)備材料出口133億美元。
2.ENR250強(qiáng)表現(xiàn)
8月份,美國《工程新聞紀(jì)錄》(ENR)揭曉了2016年全球最大250家國際承包商榜單。排行榜中,中國大陸共有65家企業(yè)進(jìn)入國際承包商250強(qiáng),數(shù)目與上年持平,上榜數(shù)量居各國第一位。在全球經(jīng)濟(jì)總體下滑、大部分國際工程市場(chǎng)萎靡、許多承包商國際業(yè)務(wù)低迷的情況下,“中國軍團(tuán)”的海外進(jìn)軍步伐仍不斷加快,取得了不俗的成績(jī)。2016年,共有65家中國企業(yè)上榜國際承包商250強(qiáng),與去年總數(shù)持平,在榜單上,中國企業(yè)數(shù)量依然蟬聯(lián)各國榜首。在入選的65家企業(yè)之中,中國交建以192.65億美元的海外營業(yè)額首次進(jìn)入國際承包商250強(qiáng)前三,中國電建、中國建筑、中國中鐵、國機(jī)集團(tuán)、葛洲壩、中國中冶均進(jìn)入了前50。
在9大業(yè)務(wù)領(lǐng)域的前十榜單中,中國企業(yè)在其中的7個(gè)領(lǐng)域榜上有名,僅缺席石油化工、制造加工設(shè)施領(lǐng)域榜單。其中,中國交建在交通運(yùn)輸建設(shè)領(lǐng)域,中國建筑在房屋建筑領(lǐng)域,葛洲壩、國機(jī)集團(tuán)在電力工程領(lǐng)域,中國中冶在工業(yè)建設(shè)領(lǐng)域,中國交建、中國電建、中水對(duì)外、國機(jī)集團(tuán)在水利建設(shè)領(lǐng)域,中國交建在廢水物處理領(lǐng)域,中國交建、國機(jī)集團(tuán)在通訊工程領(lǐng)域均進(jìn)入了十強(qiáng)榜單。
但與國際著名大型承包商相比,我國企業(yè)的實(shí)力差距明顯。榜單中,2015年前250家國際承包商平均完成海外營業(yè)額為20億美元,較2014年的完成額20.86億美元下降4.1%,比中國企業(yè)的平均海外營業(yè)額(14.41億美元)高38.81%。全球排名前10位的國際承包商業(yè)務(wù)海外營業(yè)額共有1784.98億美元,平均國際化率達(dá)到71.96%。我國排名前十位的國際承包商海外營業(yè)額僅有628.15億美元,而且平均國際化率才37.63%,領(lǐng)頭羊中國交建的國際化率僅28.19%。另外,中國建筑企業(yè)的海外承包市場(chǎng)仍局限于亞、非和中東市場(chǎng),雖然在拉丁美洲也繼續(xù)擴(kuò)張,但是仍然很難在歐洲、北美市場(chǎng)發(fā)力。
上市建企總體經(jīng)營業(yè)績(jī)回暖
2016年8月底,魯班咨詢重點(diǎn)觀察的57家上市建企2016年半年報(bào)全部發(fā)布完畢。整體建筑業(yè)呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。從上市建企半年度報(bào)告來看,57家上市建企共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16927.43億元,同比增長(zhǎng)4.98%,低于全國建筑業(yè)總體增幅2.02個(gè)百分點(diǎn),增速較上年同期增加1.38個(gè)百分點(diǎn)。從營收或產(chǎn)值增幅上來看,上市建筑企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)表現(xiàn)略差于建筑業(yè)整體業(yè)績(jī)。由此可以推測(cè),未上市的建筑企業(yè)整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)更快,表現(xiàn)更佳。
從單個(gè)企業(yè)來看,中國建筑以4696.95億元的營收拔得頭籌,中國中鐵(2717.22億元)、中國鐵建(2667.27億元)位居第二、第三,前三位的排名與2015年上半年一致。從營收增幅來看,圖中各建企的增速線波動(dòng)較大。經(jīng)統(tǒng)計(jì),約四分之一的建企營收增幅在0-10%。營收100億規(guī)模以上的建企共有14家,其中除中國中鐵、中國中冶、中鐵二局和中國化學(xué)4家外,其余10家均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)(平均增速為9.25%)。
57家上市建筑企業(yè)總體實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)571.93億元,同比增長(zhǎng)8.72%;歸屬母公司凈利潤(rùn)502.11億元,同比增長(zhǎng)7.61%。凈利潤(rùn)與歸母凈利潤(rùn)的增幅均大于營收增幅,說明上市建企的盈利能力有所提升。
2016年上半年,57家建企毛利率為11.25%,同比降低1.08個(gè)百分點(diǎn),毛利率降低是由營業(yè)成本增幅高于營收增幅所致。凈利率為3.38%,同比提高0.12個(gè)百分點(diǎn),超五成建企(32家)的凈利率集中在0-5%,約三成(17家)建企的凈利率在0-3%之間。建企行業(yè)利潤(rùn)偏低這一不爭(zhēng)的事實(shí),仍未改變。
2016年上半年,57家上市建企期間費(fèi)用773.17億元,同比增長(zhǎng)3.34%,低于總體營收增幅,說明三項(xiàng)費(fèi)用管控能力有所提升。拆解期間費(fèi)用,銷售費(fèi)用76.56億元,同比增長(zhǎng)11.94%,主要是由建企海外業(yè)務(wù)擴(kuò)張、互聯(lián)網(wǎng)+布局等所致;管理費(fèi)用530.94億元,同比增長(zhǎng)10.82%,主要是由上市建企加大研發(fā)投入所致;財(cái)務(wù)費(fèi)用165.67億元,同比降低17.44%,主要得益于融資成本處于較低水平。
2016年上半年,經(jīng)營性現(xiàn)金凈額-489.46億元,同比增長(zhǎng)25.17%,較上年同期增加164.42億元。雖受季節(jié)性因素影響,經(jīng)營性現(xiàn)金凈額為負(fù),但是與2015年上半年相比,仍有所改善。上市建筑企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額呈現(xiàn)逐季改善態(tài)勢(shì),中國建筑(經(jīng)營性現(xiàn)金凈額增加365.18億元)等大型建筑央企是經(jīng)營性現(xiàn)金流改善的主要貢獻(xiàn)者。
綜上所述,2016年上半年,雖然經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與固定投資增速放緩,但是受益于PPP項(xiàng)目訂單的爆發(fā)式增長(zhǎng),上市建企收入與業(yè)績(jī)有所回暖,現(xiàn)金流持續(xù)改善,凈利率稍有提升。2016年是PPP 落地之年,PPP 模式助力業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)、打開成長(zhǎng)新空間的效果已經(jīng)在半年報(bào)中有所顯現(xiàn),預(yù)計(jì)下半年,上市建企的營收將繼續(xù)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。
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